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11月11日，我愛我家發布人事變更公告，張海瓊接棒董麗麗成為新一任財務負責人。值得注意的是，這已是近14個月以來，我愛我家第三次更換財務負責人。
公開文件顯示，自2022年9月以來，我愛我家先后聘請付子明、董麗麗、張海瓊任職公司財務負責人。其中，付子明、董麗麗分別任職約6個月、8個月，任期較短。
頻繁更換財務負責人是上市企業的大忌，然而，近一年我愛我家高層人員變動極大。
公開文件顯示，2023年1月至7月期間，花嘉俊辭去監事及監事會主席職務，朱威、何洋、潘斯佳、陳毅剛先后辭去副總裁職務。其中，花嘉俊辭去上述職務后，仍擔任我愛我家金融運營中心副總經理職務。而朱威、何洋、潘斯佳、陳毅剛等人辭職后不在公司及控股子公司擔任任何職務。
據我愛我家8月發布的最新人事變動相關公告顯示，我愛我家最新的副總裁包括高曉輝、劉洋、代文娟、段蟒。
需要關注的是，在原副總裁陳毅剛辭職的背后，還引發了一場聲勢浩大的區域“地震”。
01 高層大地震，杭州不可失
2023年7月8日，我愛我家向杭州公司全體員工發送短信稱，集團接到投訴，對杭州公司總經理陳毅剛、副總經理楊海哨以及杭州公司所有業務總監停職察看，即刻生效。同時，該短信還補充提醒員工，不要被脅迫簽署與我愛我家以外任何協議或合同。
正當突發短信引發眾人無限猜想時，7月10日陳毅剛的辭任公告就被公開。同日晚間，我愛我家官方發布溝通函稱，我愛我家杭州公司近期確實受到不正當競爭手段的干擾，出現侵害式商業利益的行為。并網傳，我愛我家董事長謝勇已親赴杭州處理事端。
事件走向開始撲朔迷離，隨著事件發酵，矛盾源頭指向房產中介另一巨頭貝殼，對我愛我家進行“挖墻腳”。
7月11日，杭州房管局約談貝殼、我愛我家相關負責人。同日晚間，杭州市房地產中介行業協會發布一則倡議，呼吁加強行業自律和企業內部管理。
“挖墻腳”事件與否不予置評，但作為輿論中心的當事人，陳毅剛難逃熱議。坊間多有傳言，陳毅剛的離開或是局勢所趨，我愛我家集團近階段正持續撤換多地城市總經理。
2023年5月，我愛我家原北京公司總經理高曉輝，被任命為我愛我家集團首席運營官。新官上任后便開始一輪地方城市總經理的調動，我愛我家天津、鄭州等地總經理先后被撤換，此前蘇州、南京等城市公司總經理也相繼離職。
陳毅剛作為自2005年就加入我愛我家的“老兵”，截至離職已任職18年。上任初期就擔任我愛我家杭州公司總經理，2018年便一直兼任集團副總裁一職。
作為深耕在杭州地區，手握重權的“封疆大吏”，此前就有傳聞，我愛我家集團曾多次擬將陳毅剛調離杭州，但均被其拒絕。
一切早有苗頭，在7月6日的杭州公司大會上，謝勇便宣布將率先在杭州公司推出“愛家股權共享計劃”，每年向杭州公司投入5000萬元以上的資金，作為杭州公司股權共享計劃的權益及分紅。
這一舉動，被外界認為是預防陳毅剛出走后其手下“得意干將”也隨之離去，大有安撫人心之意。
畢竟對于我愛我家來說，杭州區域過于重要。作為比鏈家還早一年成立的老牌中介公司，在超20年的全國化競爭中，我愛我家長期居于老二的位置，可唯有杭州地區我愛我家一騎絕塵。2014年，我愛我家在杭州區域市占率曾一度高達51.96%。
不過，這一優勢隨著2018年鏈家推出“貝殼找房”開始漸漸發生改變。杭州市住房保障和房產管理局數據顯示，2020年起貝殼杭州區域市占率已超過我愛我家，我愛我家杭州地區市占率跌至30%以下。根據相關報道，2023年6月的杭州市區二手房簽約中，我愛我家僅占比19.6%，貝殼的占比約35%。
這或也是為何傳出陳毅剛被貝殼”挖墻腳”后，我愛我家提前做出應對之策的根本原因。
02 58集團頻繁減持 相寓IPO或不被看好
實際上，我愛我家與貝殼之間的矛盾已久。
早在貝殼上線時，便在整個房產中介行業掀起一場數字化變革，通過打造ACN（經紀人合作網絡）模式，實現不同房產經紀公司之間跨店、跨品牌成交，貝殼找房實現快速擴增。
美名其曰“重塑亂象叢生的地產中介行業”，但對于其他房產中介來說，貝殼所做的“資源整合”無外乎是把老桌子掀翻，自己坐上新桌子的主位，引起眾怒。
于是，在“貝殼找房”上線的第二個月，58集團創始人姚勁波發起真房源誓約大會，邀我愛我家、中原地產、21世紀不動產等多家房產經紀品牌站臺，被業界稱為“反殼聯盟”。
但“反殼”并未成功，21世紀不動產、中環互聯接連“倒戈”，入駐貝殼找房平臺，就連最初的組織者58集團也開始減持我愛我家，聯盟逐漸瓦解。
公開文件顯示，自2018年五八有限公司收購我愛我家其他股東的股份至8.28%，成為我愛我家第二大股東后，便多次進行減持。減持均價在2.93元/股-3.61元/股區間，與2018年入股時受讓價7.12元/股相比，跌幅超50%。截至2023年9月，五八有限公司持股比例下降至4.999996%。
由于目前58集團持股比例低于5%，再行減持計劃將不再提前披露。未來，58集團或存繼續減持或完全撤資的可能。
對于58集團的“虧本”減持，雖我愛我家稱“因集團資產整合需要”，但不排除這是58集團針對正處在“外憂內患”中的我愛我家，做出的評估措施。
2022年6月，我愛我家微信公眾號發布公告，根據疫情變化與城市房地產市場的實際情況，公司決定終止合肥、煙臺、長沙城市的加盟業務。隨后，我愛我家北京總部爆發一次大型的員工集體討薪事件。
員工討薪風波后，2022末我愛我家員工人數大幅縮減，在職員工數量由2021年的50493人減少至2022年末的33820人，一年內員工人數減少了16673人。
同時，門店規模也出現了縮減。2022年，我愛我家國內運營門店總量達3583家，相較于上一年減少1030家，覆蓋城市數量也從33城降至15城。到了2023年三季度末，我愛我家國內運營門店總量約已降至2887家。
以經營數據來看，自2020年以來，我愛我家連續三年歸屬凈利潤同比下降，分別為-62.30%、 -46.81%、 -284.37%，這也致使我愛我家2022年由盈轉虧，凈虧損3.06億元。
進入2023年后，虧損雖有所收窄但未能扭虧。2023年前三季度，我愛我家歸屬凈利潤為-6793.06萬元。
經營面的不景氣也直接反映到二級市場。自2017年我愛我家借殼昆百大實現上市以來，股價一路走低。截至11月20日收盤，我愛我家報收2.5元/股，相較于借殼上市時區間跌幅超6成，市值蒸發近百億元。
除我愛我家基本盤外，58集團之所以對其不持樂觀態度，或與我愛我家即將啟動的IPO項目盈利效果不佳相關。
在2022年業績大會上，我愛我家表示，旗下長租公寓品牌“相寓”獨立上市是公司一直明確的戰略目標，2023年將會啟動相寓業務獨立分拆上市的準備工作。
有專家分析表示，縱然謝勇出身于資本圈，但在房地產市場持續低迷情況下，指望我愛我家的市值依靠中介主業東山再起，難度可想而知。若拿出經營情況相對更有想象空間的相寓公寓業務單獨分拆上市，或是謝勇為數不多能夠打出的牌。
根據我愛我家2022年報，資產管理業務（相寓）營收占比由2021年的15.58%增至2022年48.37%，一躍成為第一營收來源。同期，其老本行二手房經紀業務的營收占比則由58.48%降至30.25%。
官網顯示，相寓業務已覆蓋北京、上海、深圳、杭州等全國15個大中型城市。截至2023年三季度末，相寓業務在管房源達到26.8萬套，相對于年初增加1.4萬套。
但相寓想要獨立上市，暫且打一個問號，從經營層面看，該業務尚處在毛虧損階段。
結合財報數據，2022年，我愛我家在資產管理業務（相寓）營收同比增長75.27%至56.47億元的基礎上，該業務毛利率卻為-5.99%。進入2023年這一問題放大，2023年上半年，我愛我家資產管理業務（相寓）營業收入同比下降5.14%至28.29億元，業務毛利率同比減少1.01個百分點至-7.47%。
在管房源增加的同時，營收反倒出現滑坡，這是行情慘淡致相寓降價出租的結果，還是管理不善導致資產貶值，不得而知。
對于毛利率為負，我愛我家則表示，主要原因是基于新的租賃準則，部分房源的收益確認至“資產處置收益”科目之中所致。
同時，長租業務看上去很美，事實上卻是一塊難啃的骨頭。
2019年11月，國內“長租公寓第一股”的青客公寓成功登陸納斯達克，后旗下公司遭遇破產清算，持續經營能力受質疑，現已剝離部分資產并更名為“FLJ”。無獨有偶，2021年4月，上市一年的蛋殼公寓從紐交所摘牌。
前輩的折戟原因來自多方面，政策監管加強、企業的高杠桿等等。在如此大背景下，我愛我家押注長租公寓的籌碼又是什么呢？
可以預見的是，對于我愛我家布局長租公寓這個賽道，謝勇堅定不移。但姚勁波似乎早已從58頻頻減持中，表明了自己的態度。
